严牌股份创业板IPO过会防控口罩成收入主

中华网财经1月23日讯上市委员会年第6次审议会议于1月21日召开，审议结果显示，浙江严牌过滤技术股份有限公司（简称“严牌股份”）首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。此次发行的保荐机构为长江证券(,股吧)承销保荐有限公司，保荐代表人为韩松、郭忠杰。

公司专注于环保过滤材料的研发、生产和销售业务，在全球范围提供环保用过滤布和过滤袋等工业过滤关键部件和材料，产品广泛应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、钢铁、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等各行业的工业除尘、废水处理、生产过滤纯化等领域。公司是我国“过滤分离”材料的主要供应商之一。

截至招股说明书签署日，西南投资直接持有严牌股份46.88%的股份，为公司控股股东，孙世严、孙尚泽父子直接和间接合计持有严牌股份76.56%的股份，为公司实际控制人。孙世严直接持有公司7.81%的股份，孙尚泽直接持有公司7.81%的股份；孙世严、孙尚泽分别持有控股股东西南投资75%、25%的股权，西南投资持有公司46.88%股份；孙世严、孙尚泽分别持有友凤投资75%、25%的股权，友凤投资持有公司14.06%股份，孙世严、孙尚泽间接控制公司60.94%的股份。

严牌股份本次拟在深交所创业板发行新股不超过.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%；本次发行原股东不公开发售股份。严牌股份拟募集资金5.90亿元，其中2.33亿元用于高性能过滤材料生产基地建设项目，3.57亿元用于高性能过滤带生产基地项目。

报告期内，公司实现营业收入分别为29,.54万元、36,.24万元、47,.01万元和26,.30万元，扣除非经常性损益后净利润分别为3,.19万元、5,.80万元、5,.49万元和5,.49万元，最近三年，公司营业收入和扣除非经常性损益后净利润分别保持了27.47%和26.66%的年均复合增长率。0年1-6月，严牌股份以无纺滤布、无纺滤袋、机织滤布和机织滤袋为主，产品结构未发生重大变化。

0年1-6月，公司无纺系列产品收入较去年同期有较大幅度提升，主要因疫情防控用口罩材料无纺滤布销售增长，机织系列产品的销售收入与去年同期基本持平。

0年1-6月，严牌股份境内主营业务收入为19,.55万元，较去年同期上升60.50%，疫情防控用口罩材料相关产品的销售系境内收入增长的重要因素。受新冠疫情影响，0年1-6月发行人境外收入为6,.36万元，较去年同期下滑15.72%。

报告期内，公司主营业务收入分别为28,.07万元、36,.48万元、46,.52万元和26,.91万元，主营业务毛利率分别为36.71%、36.81%、35.66%和42.13%。

报告期内，公司产品原材料成本占公司生产成本的比重分别为76.42%、79.19%、81.71%和82.07%，是公司生产成本的主要组成部分。公司产品所需主要原材料为丙纶、涤纶、PPS、芳纶等化学纤维和丝线等大宗商品。报告期内，公司主要原材料采购价格涨跌互现，总体均价上保持相对平稳。如果未来主要原材料价格发生较大不利变化，而对产品成本的影响无法或未能及时通过销售价格传导至客户端，公司产品销售和毛利率将受到不利影响。

现场问询中，上市委要求严牌股份说明年口罩材料相关产品收入及利润的可持续性。

公司的疫情防控用口罩材料产品0年1-6月实现收入6,.17万元，对公司0年1-6月的业绩形成有力补充，是严牌股份收入及利润增长的重要来源。

严牌股份表示，0年1-6月，严牌股份的营业收入为26,.30万元，较年同期上升28.48%，其中口罩材料相关产品实现销售收入6,.17万元，除疫情防控用口罩面料相关产品外产品的营业收入金额为20,.13万元，较去年同期小幅下滑1.25%，主要系公司境外销售受疫情影响小幅下滑所致；0年1-6月，归属于公司普通股股东的净利润为5,.35万元，同比增长.37%；扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润为5,.49万元，较去年同期上升.65%，利润增幅高于收入增幅主要系疫情防控用口罩材料市场需求旺盛，相关产品毛利率相对较高所致。

0年1-6月，由于公司将部分重心转移至生产和经营疫情防控相关产品，同时由于疫情影响带来的客户需求延迟、部分海外客户所在地区疫情相对严重对客户的生产运营造成了一定负面影响等，公司除疫情防控产品外的其他产品的收入及贡献毛利与去年同期相比有一定下滑。

0年，疫情的爆发及后续系列防控措施使得严牌股份及其下游客户的复工复产时间有所延后，相应的部分订单的执行以及订单需求有所延迟，但由于环保合规为客户生产经营的必备条件，因此并不会导致客户取消需求或订单。目前，公司的生产及供货能力已基本恢复正常水平，公司核心业务未发生重大变化。

应收帐款和存货逐年增加

报告期各期末，公司的应收账款及合同资产的合计账面价值分别为7,.87万元、12,.55万元、16,.84万元和17,.20万元，占公司总资产的比例分别为25.87%、30.51%、29.10%和23.44%，公司应收账款随着公司业务规模的扩大持续增加。且应收账款余额增长率高于该公司的主营业务收入增长率。此外，上市委要求严牌股份说明降低存货和应收账款、提升投资资本收益率的规划和举措。

严牌股份表示，应收帐款增长较快主要是因为年以来，其国内销售收入持续增长，尤其是向国内客户终端用户销售滤袋产品的收入快速增长所致。招股书显示，年至0年上半年，严牌股份的境外销售收入占当期主营业务收入的比例分别为49.82%、42.13%、33.04%、26.04%，逐年减少。

报告期各期末，公司的存货账面价值分别为7,.35万元、9,.19万元、11,.01万元和17,.31万元，占总资产比例分别为26.63%、22.08%、20.33%和23.67%。公司存货账面价值随着公司业务规模的扩大呈增加趋势。年至年，公司存货周转率为2.26、2.73、2.85，整体呈上升趋势。

子公司中大西洋(,股吧)与美国海关关税异议事项

上市委还对公司子公司中大西洋关税异议事项进行了

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